2024年4月29日中国证监会对张某主宰“HY农业”的行径进行了立案访谒、审理有没有好看的三级，本案现已访谒、审理闭幕。
01.造孽事实
2017年4月17日至2018年1月30日历间，张某组成主宰证券市集行径，通过放浪账户组，以集合资金上风、抓股上风流畅营业，在我方实质放浪的账户之间交游等妙技主宰“HY农业”，影响“HY农业”交游价钱和交游量，共计赚钱132，785，829.05元。
一、账户放浪情况
张某通过放浪ZYH成本处分(深圳)有限公司、ZZ成本处分(深圳)有限公司、深圳ZYHSSHZ投资中心企业(有限联合)、深圳ZYHSSHZ投资中心企业(有限联合)等企业，组织周某1、张某、康某兵、周某2、李某雄、全某山、罗某优、俞某龙、查某等东谈主为交游团队，于2017年4月17日至2018年1月30日历间，实质放浪蔡某清等99东谈主名下109个证券账户(以下简称账户组)。
二、主宰“HY农业”情况
2017年4月17日至2018年1月30日历间，张某放浪账户组，通过集合资金上风、抓股上风流畅营业，在我方实质放浪的账户之间交游等妙技主宰“HY农业”，影响“HY农业”交游价钱和交游量。
(一)集合资金上风、抓股上风流畅营业
2017年4月17日至2018年1月30日（共190个交游日），账户组参与170个交游日。交游量占“HY农业”当日市集成交量大于10%的69个交游日、大于20%的有31个交游日、大于30%的有11个交游日，最高2017年5月4日达到41.64%。其中，133个交游日有申报买入交游，62个交游日的买成交量市集排行第一，账户组单日买成交量占“HY农业”当日市集成交量大于10%的有64个交游日，大于20%的有39个交游日，大于30%的有30个交游日，并于2017年10月20日达到最高的61%。账户组在152个交游日有申报卖出交游，57个交游日的卖成交量市集排行第一，账户组单日卖成交量占“HY农业”当日市集成交量大于10%的有57个交游日，大于20%的有23个交游日，大于30%的有16个交游日，并于2017年7月6日达到最高的51.41%。综上，账户组具有赫然的资金上风。时代，账户组日均抓有“HY农业”股票46，053，424股，占流通股本比例均值10.85%，占总股本比例均值8.62%。其中，越过流通股本比例5%、10%的交游日永别为161天、134天，越过总股本5%、10%的交游日永别为159天、83天。综上，账户组具有赫然的抓股上风。在上述主宰时代的190个交游日中，账户组170个交游日均有交游，共申报交游51，322笔，其中有56个交游日申报交游越过300笔，9个交游日申报交游越过1，000笔，2017年12月12日达到最高2，932笔。流畅交游特征赫然。账户组的流畅交游行径存在稀薄:一方面，账户组常以赫然逾越市集价申报买入，专诚拉抬价钱。账户组流畅竞价阶段申报买入价钱高于前一刻市集成交价的笔数和数目永别为13，019笔和193，210，500股，永别占流畅竞价阶段买入拜托总额的66.53%和74.42%，平均每笔申报价钱比前一刻市集成交价高0.0581元;申报买入价钱高于前一刻卖一价的笔数和数目永别为11，517笔和174，金发美女720，400股，永别占拜托总额的58.85%和67.30%，平均每笔申报价钱比拜托前卖一价高0.0710元;申报买入价钱高于前一刻卖五价的笔数和数目永别为4，510笔和81，512，100股，永别占拜托总额的23.05%和31.40%，平均每笔申报价钱比拜托前卖五价高0.0669元。另一方面，账户组在主宰时代内有109个交游日存在反向交游，反向交游量占账户组交游量大于30%的有83个交游日，大于50%的有67个交游日，大于70%的有50个交游日。2017年11月28日反向交游占比最高，达99.25%。
(二)在我方实质放浪的账户之间交游
全色网在主宰时代，账户组参与交游的170个交游日中，有73个交游日存在在我方实质放浪的账户间交游(以下简称对倒)的情况，对倒量计较39，672，448股，对倒天数占交游天数的42.94%，对倒量占账户组买入和卖出成交量的比例永别为15.89%、16.03%。对倒量占当日市集成交量的比例有9个交游日越过10%，2017年8月30日达到最高，为26.41%。
(三)主宰行径影响“HY农业”的交游价钱和交游量
2017年4月17日至2018年1月30日历间，账户组累计买入249，610，387股，买入金额2，896，724，153.13元;累计卖出247，561，687股，卖出金额3，019，526，502.68元。时代，“HY农业”股价涨幅22.49%，所属的中小板综指同时涨幅-2.98%，农业指数同时涨幅0.77%，个股价钱与板块综指及行业指数偏离值永别为25.47%和21.72%。
02.听证进程有没有好看的三级
根据当事东谈目标某的央求，证监会于2022年8月23日举行听证会，听取了当事东谈主过甚代理东谈主的述说和酌量概念。
张某过甚代理东谈主提议述说酌量:
1.张某并作假际放浪账户组主宰“HY农业”，仅为配资中介，实质主宰方为梁某超和王某锋。当事东谈主为两东谈主提供配资干事，并对配资账户进行监督，对账户组的放浪权仅限于监督证券账户内的股票营业以及本金的安全，并不精采具体交游有联想和交游教唆的下达，对账户内资金的转入和划出亦莫得放浪权。何况，账户组中109个证券账户并非悉数由当事东谈主提供，部分由梁某超提供。
2.张某莫得主宰“HY农业”的主不雅专诚。由于张某仅提供配资干事，具体交游有联想由梁某超进行，张某并不知谈其实践了主宰行径。因此，张某主不雅上仅存在赚取配资利息的意图，并莫得与梁某超级东谈主形成主宰共鸣，莫得主宰“HY农业”的主不雅专诚。
3.不存在主宰“HY农业”的客不雅行径。在案字据不可解说109个证券账户由张某提供，也不可解说对于“HY农业”的交游教唆由张某亲身下达概况是根据身边东谈主的敬爱敬爱下达。
4.张某未参与操盘收益的分派。张某除向梁某超收取配资中介干事费外，未赢得对于主宰“HY农业”的盈利。
5.访谒进程未尽到全面访谒义务，认定的事实与基时代实不符。关连字据的取得具有非正直性，内容不具有着实性，不应手脚字据使用。
经复核，证监会对当事东谈主的酌量概念不予接管:
1.对于账户放浪问题。张某组织交游团队，关连东谈主员系听从张某教唆协助寻找资金、处分证券账户、传递交游教唆和具体操作。通过现场获取的电脑文献、交游末端关联、资金关联、交游员指认、配资中介指认等多维度字据，足以认定张某通过其交游团队放浪账户组交游“HY农业”，案涉主宰行径是由张某组织实践的，张某系本案造孽主体而非配资中介。
2.对于当事东谈主莫得主宰主不雅专诚的酌量。账户组在交游进程中，存在赫然的拉抬行径和对倒交游，且该等行径在涉案时代反复出现，上述非平素的操作手法，足以解说行径东谈主具有主宰的主不雅专诚。
3.对于当事东谈主不存在主宰客不雅行径的酌量。现存字据标明，交游员通过接管张某教唆，买入卖出“HY农业”，通过集合资金上风、抓股上风流畅营业，在我方实质放浪的账户间交游等多种形势，影响了“HY农业”的股价和交游量，存在主宰“HY农业”的客不雅行径。
4.对于本案资金去处。王某锋转给张某的资金中，除部分资金转给梁某超关连账户外，其余资金在张某放浪的银行账户中滚存使用，时代除用于配资交游股票外，还用于购买搭理、支付工资和房租、大额提现等。
5.对于访谒的正当性。证监会在听证会召开前已履行关连访谒义务，听证会后根据当事东谈主的述说酌量情况进行了补充访谒。证监会已全面、客不雅、公深谷进行了访谒，蚁集了联系字据，步履正当。证监会在补充访谒说话进程中，访谒东谈主员不少于二东谈主，并出示了正当证件和访谒见告书，制作了说话笔录，且新取得的字据与此前字据互相印证，关连字据着实正当有用，合适联系法律律例的国法。
03.处罚效果
张某的上述行径违抗了2005年《证券法》第七十七条第一款第一项，根据当事东谈主造孽行径的事实、性质、情节与社会危害进程，依据2005年《证券法》第二百零三条的国法，中国证监会决定:充公张某造孽所得132，785，829.05元，并处以132，785，829.05元罚金。
04.关连法条
⊙《中华东谈主民共和国证券法(2005校正)》第七十七条
【不容主宰证券市集】不容任何东谈主以下列妙技主宰证券市集：
（一）单独概况通过协谋，集合资金上风、抓股上风概况讹诈信息上风聚拢概况流畅营业，主宰证券交游价钱概况证券交游量；
（二）与他东谈主串连，以预先商定的时候、价钱和形势互相进行证券交游，影响证券交游价钱概况证券交游量；
（三）在我方实质放浪的账户之间进行证券交游，影响证券交游价钱概况证券交游量；
（四）以其他妙技主宰证券市集。主宰证券市集行径给投资者形成亏空的，行径东谈主应当照章承担补偿拖累。
⊙《中华东谈主民共和国证券法(2005校正)》第二百零三条
【违规主宰证券市集的处罚】违抗本法国法，主宰证券市集的，责令照章处理其违规抓有的证券，充公造孽所得，并处以造孽所得一倍以上五倍以下的罚金；莫得造孽所得概况造孽所得不及三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚金。单元主宰证券市集的，还应当对径直精采的主管东谈主员和其他径直拖累东谈主员给以劝诫，并处以十万元以上六十万元以下的罚金。
有没有好看的三级