价值5300亿好意思元的半导体行业正出现一个日益扩大的规模：那些收拢东说念主工智能波澜的公司正在隆盛发展，那些错过这一机遇的公司则被远远甩在背面。从好意思股三季度财报季的初步成果来看经典三级片，这个规模可能很快就会酿成一个山地。
色色淫“莫得AI，（芯片）市集将会相配惨淡，”荷兰芯片制造巨头阿斯麦首席本质官Christophe Fouquet在上周的电话会上示意。
阿斯麦三季度订单仅为市集预期的一半，由于非AI领域的需求疲软，公司下调了2025年销售带领。事迹暴雷导致阿斯麦上周暴跌逾越16%。
不仅如斯，阿斯麦财报激发了市集关于芯片行业健康情景的新一轮担忧，费城证券来往所半导体指数上周暴跌，好意思国最大芯片开拓制造商Applied Materials下降逾越12%，KLA和Lam Research也双双暴跌。
台积电在栽植其2024年销售带领后，缓解了这一担忧。台积电首席本质官魏哲家上周五在电话会上示意，AI需求是真是的，举座芯片需求企稳，并启动改善。
尽管AI开释了积极信号，个东说念主电脑和汽车等关节市集仍未走出隆冬，Gabelli Funds分析师Ryuta Makino瞻望，芯片行业的分化将至少握续到2025年。
咱们应该预期这种不合将赓续下去经典三级片，因为透顶不错假定这一切王人是AI在辅助。
英特尔、三星持续暴雷，传统芯片巨头步入“隆冬”？在还是公布财报的芯片股中，除了阿斯麦除外，还有两祖传统芯片巨头在AI竞争中落于下风：
英特尔正在削减成本并推迟新工场的配置，以嘱托销售下降和耗损加多的问题。在HBM3E高带宽内存芯片推迟发货导致Q3事迹令东说念主失望后，三星旷费向投资者致歉。
本周，投资者将密切调度德州仪器的财报，该公司将于好意思东时间周二盘后公布财报，其模拟芯片产物被庸俗的客户群体使用。
轮廓来看，关于芯片制造商来说，前哨说念阻且艰，其中好多公司的股票在本年早些时候达到了创记载的高点。一些来往员还是启动丧失耐烦而抛售股票。
相较于以上巨头，“咱们对其他半导体开拓公司愈加严慎，”Cantor Fitzgerald分析师CJ Muse在一份照顾条记中写说念：
咱们曾以为像阿斯麦这么的始终最初玩家会弘扬得更好。光显，咱们这个假定是造作的。
Lam Research在10月23日公布财报，KLA将在10月30日公布，Applied Materials将在11月14日公布。Muse示意，瞻望这些股票还会有更多的下降空间。
浩大AI成本开销下，英伟达们会笑到临了？阿斯麦等传统巨头事迹承压之际，那些受益于AI开销飙升的芯片公司成为最大赢家。
据媒体忖度，二季度，微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta Platforms公司干涉了逾越500亿好意思元的成本开销，其中大部分用于预备组件制造商。这些巨头多数示意，筹划在往常几个季度干涉更多资金以扩建AI基础措施。
确认瑞银群众钞票处置好意思洲首席投资官Solita Marcelli的说法，AI芯片销售额瞻望将在本年达到1680亿好意思元，并到2025年跃升至2450亿好意思元。
Marcelli上周在一份照顾条记中写说念：
咱们赓续看好AI芯片的强盛增长长进，并在往常几天和几周内密切调度处置层对往常需求的指导。
毫无疑问，本次AI波澜中的最大赢家是英伟达，其股价在上周创下新的历史记录，本年以来累计暴涨175%，一度卓越苹果成为群众市值最高公司。
英伟达将于11月公布新季度财报。有不雅点以为，辩论到腾贵的股价和较高的客岁同时基数，英伟达Q3事迹弘扬可能“濒临逆境”。
上季度财报中，英伟达对三财季的营收带领为325亿好意思元位于预期范围的中间（320亿-330亿好意思元），未达最高预期，相同开释了事迹增长可能放缓的信号。
除了财务数据，有分析称，投资者还将密切调度英伟达的AI投资领域以及Blackwell芯片的最新讯息。
值得预防的是，即使是一些赢家也不可免受非AI市集疲软的影响经典三级片，比如定制芯片巨头博通，其股价上个月在非AI业务不足预期后暴跌。
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