天风证券股份有限公司孙海洋近期对浙江正特进行征询并发布了征询论述《跨境电商助力国外拓展》，本论述对浙江正特给出中性评级，现时股价为26.78元。
浙江正特(001238)
公司发布三季报
公司24Q3收入2.3亿，同增38%；归母净利-0.14亿，扣非后归母净利-0.17亿；
24Q1-3公司收入9.82亿同增11%李春城 姐妹花，归母净利0.3亿同减6.55%，扣非后归母净利0.36亿同减33%；
24Q1-3公司毛利率26.49%同增0.05pct；净利率3.21%同减0.06pct。
西洋商场布局矜重，跨境电商助力国外拓展
公司具有多年的商场开拓教会与销售渠谈荟萃，已在西洋等主要商场诞生了较为完善的营销渠谈和管事收罗，并与大型连锁超市、品牌商等各样客户酿成沉静的趋奉筹画。公司已通过沃尔玛和好市多等大型连锁超市客户的及格供应商认证，与其保抓沉静且永久的业务趋奉，在商场中有较高的商场信誉度和主顾同意度。
公司铺设在西洋地区的子公司可匡助公司开拓区域性商场，基本作念到在主要西洋大客户总部附进布点，并设有展厅可随时展示新家具，且有资深腹地销售对接大客户总部有盘算者，抓续更新家具信息，为客户提供实时的需求反应和方便的管事保险，成心于公司在西洋商场的永久沉静发展。在沉静发展大客户的同期，迟缓开拓区域性销售渠谈客户，包括各样品牌商等，为巨大蹧跶者提供愈加优质的家具与管事。
同期，公司积极通过跨境电商拓展营销渠谈，突破地域铁心，从而扩大商场份额，自主品牌“ABBA PATIO”“SORARA”“MIRADOR”的关联家具在好意思国、欧洲通过亚马逊、Wayfair等电子商务平台进行销售，进一步扩大公司在国外商场的影响力。
养息盈利预测，下调至“抓有”评级
基于24Q1-3事迹进展，现在宏不雅蹧跶环境存在不细目性，出口关税不细目性；咱们养息盈利预测，预测公司24-26年EPS区别为0.5元、1.0元以及1.4元(原值为1.01/1.22/1.43元/股)，PE区别为51X、28X以及19X。
风险教唆：盈利期间下滑风险；商场竞争加重；股价波动风险。
车震门事件完整照片最新盈利预测明细如下：
